风险管理

宏观压力测试


宏观压力测试

微观压力测试通常由金融机构自身开展,服务于机构自身的风险管理需要,用于评估机构自身的风险承受能力。宏观压力测试通常由国家金融监管组织实施,涵盖一国金融体系中的各个行业,包括商业银行、证券公司、信托、保险、基金以及其他非银金融机构,用于评估可能的宏观经济因素冲击对整个金融体系的影响,并充分考虑风险的传染性和金融机构间的关联性,从而为政策和预防措施提供有价值的参考。宏观压力测试是系统性风险监测评估的重要工具。

目前,国际上比较典型的宏观压力测试实践有IMF和世界银行(World Bank)的FSAP压力测试系统、英格兰银行的TD压力测试系统、奥地利央行的SRM测试系统、加拿大央行的MFRAF框架、以及美联储的CCAR(Comprehensive Capital Analysis and Review)等。

宏观压力测试的重要环节是宏观压力情景设置。如英格兰银行2017年压力测试情景设置如下表所示。

 

  情景设置 测试目的
情景 1、英国GDP下滑4.7%

2、银行利率上浮至4%

3、英国房价整体下降33%

金融机构在短期冲击下是否可以维持正常运作
情景 1、银行业务增速减缓、国际贸易水平下降

2、银行利率降低至0%

3、同业竞争水平加强

金融机构在长期挑战下对经济产生怎样的影响

 

应用宏观压力测试,通常有两种方法:

(1)“自下而上”的宏观压力测试

该方法首先由监管机构统一设置压力测试情景,然后由各金融机构应用各自的压力测试模型在压力情景下进行测试,并将测试结果报送监管机构,最后由监管机构对测试结果进行整理、加总、分析,得到我国总体的金融系统稳定性情况。

(2)“自上而下”的宏观压力测试

该方法由监管机构对压力测试所需要的金融机构运营、财务、风险管理等数据进行收集整理,而后采用自身压力测试模型对压力情景进行宏观压力测试分析,由此得出我国总体的金融系统稳定性情况。

总体而言,不论是“自上而下”还是“自下而上”的压力测试方式,对数据、系统、技术以及专业人才均有较高的要求,在我国目前宏观经济周期尚不明显、各行业各机构数据基础参差不齐、综合分析系统尚未建立、压力测试技术尚处于起步水平以及专业压力测试人才短缺的情况下,推进宏观压力测试常态化进程任重道远,需要监管机构自上而下着力推动。

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