风险管理

帷幄金融风险偏好指数(2018-11)


风险偏好指数(Risk Appetite Index,简称RAI)是一种对多个市场的风险因子复合度量而产生的集成风险度量因子,既可用以测度资本市场风险偏好,监测金融市场风险变化,也可作为投资者决策的参考。

帷幄风险偏好指数的详细构建方法及介绍请见帷幄金融风险偏好指数(2018-01)

利用2018年10月市场数据构建的金融系统、中国股市、国外股市、利率市场、汇率市场、商品市场六个维度的风险偏好子指数如下图所示。

RAI

风险偏好子指数

 

风险偏好综合指数如下图所示:

RAI

风险偏好综合指数

 

由2018年10月份六个维度的风险偏好子指数与风险偏好综合指数的变化,我们可以看出:

1、10月份国外股市风险偏好子指数小幅上升;

2、中国股市与汇率市场子指数触及历史低位后小幅升高;

3、利率市场子指数继续攀升,但尚未突破预警值;

4、商品市场子指数继续回落;

5、风险偏好综合指数平稳。

 

通过10月份风险偏好指标体系的变化,11月份我们应关注:

1、持续关注因国内股市下跌导致股票质押与两融平仓爆仓可能导致的国内股市风险;

2、关注国内债券违约可能导致的国内股市风险、利率风险与流动性风险;

3、持续关注贸易战升级可能导致的国外股市与国内股市风险;

4、关注石油市场的供应风险可能导致的商品市场风险;

5、关注美元走强、美债利率升高、人民币贬值对国内汇率与利率的影响。

本文是全系列中第8 / 17篇:风险偏好指数

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