风险管理

帷幄金融风险偏好指数


风险偏好指数(Risk Appetite Index,简称RAI)是一种对多个市场的风险因子复合度量而产生的集成风险度量因子,既可用以测度资本市场风险偏好,监测金融市场风险变化,也可作为投资者决策的参考。

国际众多金融机构,包括如国际货币基金组织(IMF)、国际清算银行(BIS)、英格兰银行(Bank of England)、以及高盛集团、瑞银集团、瑞士信贷、美银美林等,都从针对对单一特定市场风险的专项监测转变为基于风险偏好指数的全面风险监测。

风险偏好指数从多个金融市场中收集信息变量构造指数,侧重于衡量金融系统对实体经济产生的影响或投资者对市场变化的反应。

金融风险偏好指数衡量的是金融系统中投资者风险偏好的变化,风险偏好上升意味着金融压力上升,金融风险加大,不确定性上升。金融市场风险偏好大小不同,对宏观经济和投资者决策的影响不同。大的风险偏好往往蕴含着大的经济风险,甚至与金融危机相契合。

帷幄风险偏好指数的详细构建方法及介绍请见帷幄金融风险偏好指数的构建方法

本月开始,帷幄网站正式集成了风险偏好指数模块,新模块利用GARCH预测波动率来代替GARCH波动率,并且可以每周更新。

本文是全系列中第3 / 17篇:风险偏好指数

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